Bli medlem i Unga Aktiesparare här
I en större genomgång av investmentbolagssektorn tipsar Marcus Fridell, skribent på Privata Affärer, om fyra intressanta aktier som det kan vara läge att slå till på.
På torsdagen kom flera investmentbolag med sina bokslut för 2024. Bland annat meddelade att Investor att utdelningen höjs med 8 procent och kommer att uppgå till 5,20 kronor per aktie.
Det är dock inte i varken Investor eller Industrivärden som Marcus Fridell ser störst uppsida för närvarande.
”Privatinvesterare som söker långsiktiga passiva alternativ till en indexfond kan förstås köpa de båda bolagen, men på kort sikt kommer aktierna förstås med risken att rabatten kan öka”.
Fyra köptips
I stället tror Marcus Fridell, som arbetar som skribent på Privata Affärer och som skrivit boken ”Bygg en förmögenhet – investera i investmentbolag”, att det finns desto mer att hämta i fyra andra investmentbolag.
Först ut är Creades. Största innehavet Avanza rusade på sin kvartalsrapport tidigare i veckan och noteringen av Apotea blev en riktig fullträff.
”I Creades portfölj finns även Klarna som också lär stå inför en börsnotering och en rad onoterade bolag som överlag får ses som intressanta och med värderingar som inte framstår som överdådiga. Trots en tydlig medvind i Sven Hagströmers läger kan aktien handlas till en rabatt på 6 procent, vilket gör den köpvärd”, skriver Marcus Fridell.
Substansrabatten som mer mest aptitlig ut går att hitta i Per H. Börjessons Spiltan Invest. Gamingbolaget Paradox Interactive utgör omkring 40 procent av substansvärdet. Även Berkshire Hathaway, Teqnion och Klarabo är hemmahörande bland de noterade innehaven.
”Om man antar att de noterade aktierna i Spiltans portfölj är korrekt värderade implicerar rabatten på 26 procent att Spiltans portfölj av onoterade aktier, exklusive Spiltan Fonder, prissätts till negativt värde. Spiltan värderar dessa till drygt 2 miljarder kr, vilket vi tror ligger närmare sanningen”.
Marcus Fridell tror också att ett återupptaget återköpsprogram kan ge aktien kraft.
Lundbergföretagens substansrabatt ligger på runt 10 procent. Den är ovanligt hög och en faktor som får Marcus Fridell att gilla aktien.
”Underliggande portfölj består av riktiga kvalitetsaktier. Investmentbolagen har en historik av att slå index och dessutom ser familjen Lundberg ut att ha en välordnad succession med Fredrik Lundbergs båda döttrar Katarina Martinsson och Louise Lindh på centrala positioner i sfären. Det är en aktie man kan passa på att lägga i byrålådan”.
Avslutningsvis slår Marcus Fridell ett slag för Svolder – vars sedvanliga substanspremie förvandlats till en rabatt på senare tid.
”Investmentbolagets portfölj, som består av noterade små- och medelstora bolag, är enkel att replikera. Att köpa till en premie har därför känts svårmotiverat. Med nuvarande värdering kan man betrakta aktien som ett bra alternativ till en småbolagsfond, även om 2 procents rabatt inte framstår som något fyndläge”.
Aktier att avvakta med
Marcus Fridell är desto mer tveksamt inställd till Öresunds, Latour soch Byggmästare AJA Ahlströms förutsättningar i närtid.
Vilken typ av framtid som Kinnevik, som har en hög substansrabatt och en betydande nettokassa som tilltalande inslag, går till mötes är svår att veta, anser experten.
”Vad som är det faktiska marknadsvärdet är svårbedömt. Större avyttringar eller börsnoteringar som bekräftar substansvärdet skulle vara en trigger för aktien. Om de lyckas med det är den potentiella uppsidan stor”.