Så mycket kostar din fond – egentligen: ”Jämför rätt”

Bli medlem i Unga Aktiesparare här

En fondavgift på någon procent kan verka obetydlig. Men över tid kan den göra stor skillnad för ditt sparande. Samtidigt behöver den billigaste fonden inte alltid vara det bästa alternativet. Men hur vet du vad du faktiskt betalar för ditt fondsparande? Det kan vara lite krångligare att veta än du kanske tror, skriver Johanna Englundh. 

Flera kostnader ryms i fondens pris

Den mest välkända kostnaden för ett fondsparande är förvaltningsavgiften. Det är den ersättning som fondbolaget tar ut för att förvalta och administrera fonden. Här ryms bland annat kostnader för förvaltare, analytiker och annan personal som arbetar med fonden, men också fondbolagets övriga verksamhet. 

Förvaltningsavgiften ska dock inte förväxlas med fondens totala kostnad. Utöver den kan det tillkomma andra löpande administrations- och driftskostnader. Det kan exempelvis handla om ersättning till fondens förvaringsinstitut, revision och andra tjänster som krävs för att fonden ska kunna bedriva sin verksamhet. För svenska fonder är dock skillnaden mellan förvaltningsavgifter och andra administrations- eller driftskostnader generellt sett mycket liten. 

En annan kostnad att hålla koll på är transaktionskostnader. Varje gång fonden köper eller säljer ett värdepapper kan det uppstå kostnader, exempelvis courtage och andra kostnader kopplade till handeln. Hur stora de blir beror bland annat på hur ofta fonden handlar, vilka marknader den investerar på och vilka typer av värdepapper den äger. En fond med hög omsättning kan därför ha större transaktionskostnader än en fond som behåller sina innehav under längre perioder. 

Vissa fonder tar också ut en resultatbaserad avgift. Den är kopplad till fondens prestation och kan exempelvis innebära att fondbolaget får en andel av avkastningen över ett jämförelseindex eller ett på förhand bestämt avkastningsmål. Kontrollera vilket jämförelseindex eller avkastningsmål som används om din fond tillämpar en resultatbaserad avgift och se till att du förstår när den tas ut.  

Här hamnar pengarna

Hela fondavgiften går alltså inte till förvaltningen. I en rapport från den europeiska fondbolagsorganisationen EFAMA framkom det att i genomsnitt 41 procent av fondavgiften gick till fondbolagen, medan 38 procent gick till distributörer. Resterande 21 procent avsåg bland annat förvaringsinstitut och andra administrativa tjänster. 

Studien omfattade fonder från Luxemburg och Irland som riktade sig till privatsparare och ska därför inte ses som en exakt bild av svenska fonder, där både avgiftsnivåer och distributionsmodeller kan skilja sig. Den illustrerar däremot att en betydande del av fondavgiften kan gå till distribution och andra tjänster, snarare än till själva förvaltningen. 

Samma fond kan ha olika avgifter – på olika plattformar

Det finns således ett antal olika konstnadsmått att hålla koll på vilket gör att det inte alltid är helt enkelt att jämföra fondavgifter. En anledning är att banker och fondplattformar kan välja att lyfta fram olika kostnadsmått i sina fondlistor. Vissa visar bara förvaltningsavgiften, medan andra visar fondens totala kostnader. Du kan också stöta på begreppet årlig avgift, ett äldre och mindre heltäckande mått som inte inkluderar transaktionskostnader eller eventuella resultatbaserade avgifter. 

Samma fond kan därför se billigare ut hos en aktör än hos en annan, utan att fondens kostnader har förändrats. Tänk också på att plattforms-, konto- eller rådgivningsavgifter kan tillkomma utöver fondens egna kostnader samtidigt som det finns plattformar som betalar tillbaka en del av fondens avgift till dig som sparare.  

Vanliga priser på en fond

Vad som är en rimlig fondavgift beror på vilken typ av fond du köper och vilken fond som passar dig och din portfölj. En indexfond, som följer ett visst marknadsindex, kräver generellt mindre aktiv analys och beslutsfattande än en fond där förvaltaren själv väljer vilka aktier som ska ingå. Därför är indexfonder vanligtvis billigare. 

Medianavgiften för svenska indexfonder ligger kring 0,20 procent, medan motsvarande siffra för aktivt förvaltade Sverigefonder är ungefär 1,30 procent. En avgift på 1,30 procent innebär att du betalar 130 kronor om året per investerade 10 000 kronor – förutsatt att kapitalet är oförändrat. Det kan låta lite, men när både kapitalet och spartiden växer blir effekten större. Avgiften påverkar dessutom inte bara det belopp som betalas direkt, utan också möjligheten att få avkastning på de pengar som annars hade stannat kvar i fonden. 

Då kan det vara värt att betala mer

Det finns en enkel princip som är värd att komma ihåg: avgiften är en kostnad du vet att du kommer att betala, medan den extra avkastning som en aktiv förvaltare hoppas skapa är osäker. 

Det betyder inte att alla bör välja den billigaste fonden. En aktivt förvaltad fond kan vara ett bra komplement i en portfölj, särskilt om förvaltningen har en tydlig strategi och kan visa att den tillför något utöver marknadens utveckling. På vissa marknader kan det finnas större möjligheter att hitta undervärderade bolag eller företag med goda tillväxtutsikter. Det kan exempelvis gälla mindre bolag, där egen bolagsanalys kan spela stor roll.  

Men som sparare bör du ställa dig frågan om det finns ett tydligt skäl att betala mer. Jämför fonden med rätt index, granska avkastningen och undersök om förvaltningen faktiskt skiljer sig från en passiv strategi. 

I slutändan handlar ett bra fondval inte om att alltid välja lägsta pris eller att betala extra i hopp om högre avkastning. Det handlar om att förstå vad du betalar för och att se till att fonden levererar ett värde som motiverar kostnaden. Om du vill vara säker på att du jämför samma fondkostnader är fondens faktablad en bra utgångspunkt.  

Och till sist: kom ihåg att fondavgiften inte är en engångskostnad som dras när du köper eller säljer dina fondandelar. I stället belastas fonden löpande, vanligtvis varje dag. Avgiften dras från fondens tillgångar innan fondens andelsvärde beräknas, vilket innebär att kostnaden redan är inräknad i den avkastning du ser på ditt fondinnehav. Det gör det enkelt att jämföra fonders avkastning med varandra. 

FAKTA

Avgifter kopplade till fonder

LÄS OCKSÅ: Värdefulla lärdomen – för investerare: ”Perfektion är inte avgörande”

MISSA INTE: Hitta rätt aktiestrategi: ”Spännande alternativ”