Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Eddie Palmgren gör bokdebut genom översättningen av Christopher (Chris) Mayers “100 Baggers” till svenska. Nu delar han med sig av sina bästa tips för hur det går att leta upp aktier som avkastar 10 000 procent. “Det är investeringar som kan förändra ditt liv”, säger Eddie Palmgren, som även tagit en titt på Stockholmsbörsens ”100-gångare”.
Till vardags arbetar investeraren och bokmalen Eddie Palmgren, som bland annat är känd för sin podcast “Investing by the Books”, på Redeye.
Nyligen har han även gjort premiär i bokvärlden. Eddie Palmgren har översatt amerikanske förvaltaren Chris Mayers succébok “100 Baggers” till svenska.
“100 gånger pengarna – aktier som gör 10 000 till en 1 miljon och hur du hittar dem”, är det svenska namnet på den nyutgivna boken hos Sterners Förlag.
– Det kan verkligen bli en galen utveckling om du hittar rätt bolag. Investeringar i sådana aktier kan förändra ditt och dina närståendes liv. Det kan bli väldigt mycket mer pengar än en miljon kronor om du investerar lite mer från början också, säger Eddie Palmgren.
Låter det enkelt och bekvämt? Så kommer resan aldrig att se ut i praktiken.
Chris Mayer använder sig av en räkneövning som går ut på att om du hittar en aktie som ger 20 procents avkastning per år och håller den i 25 år kommer du att ha en så kallad “100-gångare”. Historiskt har det i genomsnitt tagit 26 år för en aktie att nå dit. En 100-gångare är begreppet som Eddie Palmgren lyfter fram för en aktie som avkastat 10 000 procent.
– Först och främst måste du hitta bolagen. Gärna i relativt tidig fas där de har stora expansionsmöjligheter framför sig. Det är en utmaning i sig. Sedan måste du även våga hålla i aktierna. Flera exempel i USA, bland annat Amazon, har tappat både 40 och 50 procent av sitt börsvärde vid flera tillfällen under den långa resan till att bli en 100-gångare. Det ställer krav på att du orkar härda ut under tuffa tider och att du verkligen tror på det som du äger, säger Eddie Palmgren, och tillägger:
– När aktien har fallit 40 eller 50 procent ska du kunna vara där och känna: “Nu vill jag köpa fler aktier i bolaget. Vilken möjlighet det här är.”. Du behöver vara övertygad och veta vad du gör i din investeringsprocess. Du måste förstå varför du äger aktien. Om verksamheten inte har förändrats i grunden får du ju ett guldläge att fylla på om du är en nettosparare med långsiktig tidshorisont framför dig.
Egenskaperna att titta efter
Vad ska man då leta efter rent konkret i jakten på livsförändrade kurskometer? Eddie Palmgren lyfter fram ett antal faktorer.
– Vinsttillväxt är den absolut viktigaste. Sedan gäller det att bolaget är skickligt på kapitalallokering och vet hur det ska återinvestera sina vinster. Kan de göra värdeskapande förvärv? Avkastning på investerat kapital (ROIC) är ett viktigt nyckeltal att ha koll på. Det går att ha en jätteavancerad och spännande teknologi som utvecklats under en längre tid, men det är en helt annan sak att lyckas bygga upp en vallgrav när den väl ska kommersialiseras. Det gäller att göra rätt typ av satsningar på forskning- och utveckling.
Det går att få en 20-procentig genomsnittlig årsavkastning på olika sätt.
– Det kan ske både genom att vinsten går upp och genom multipelexpansion.
Eddie Palmgren konstaterar även att betydelsen av en engagerad huvudägare med rätt incitament är stor.
– Det ser man tydligt i många av bolagen som lyckats bli 100-gångare.
Något som hindrar investerare från 10 000-procentiga aktieresor är tristess.
– Det är extremt svårt att hantera. Människor dör nästan av tristess. Det blir också bara svårare och svårare att inte bli påverkad av bruset. Det kommer nya meddelanden hela tiden och vi skaffar oss någon form av illusion av kontroll när vi ständigt är uppkopplade. Det var lättare att vara långsiktig förut när man var tvungen att läsa en papperstidning eller till och med ta emot meddelanden med fax för att veta hur aktiekurserna utvecklade sig från dag till dag.
Aktierna på Stockholmsbörsen som lyckats
Som slutkläm på boken ”100 gånger pengarna” har Eddie Palmgren tagit en titt på svenska bolag som har blivit 100-gångare.
– Sverige sticker verkligen ut internationellt när det kommer till serieförvärvare. Och flera av dem har lyckats oerhört bra över tid. Jag har använt data från Avanza med start 1982 och har inte tagit med utdelningar och återinvesteringar av dem. Därför är det förstås många bolag som haft en ännu högre totalavkastning och med utdelningar skulle listan vara längre. Trots detta har investmentbolaget Latour till exempel gett 1 800 gånger pengarna med mina kriterier.
Eddie Palmgren har använt en tidsperiod på omkring 43 år. Chris Mayer kikade på utvecklingen på USA-börsen från 1962 till 2014 och Thomas Phelps, vars studie och bok “100 to 1 in the Stock Market” inspirerade Chris Mayer att skriva “100 Baggers”, undersökte samma marknad från 1932 till 1971.
– En längre tidsperiod gör en sådan här studie mindre relevant. Men det kan också gå mycket fortare för ett bolag att bli en 100-gångare än de genomsnittliga 26 åren. Några har blivit det på fyra–fem år. Det är helt galet.
Kan du ge några konkreta råd till den som vill hitta 100-gångare?
– I boken “100 to 1 in the Stock Market” använde Thomas Phelps ett bra citat från George Baker. För att tjäna pengar på aktier, sa Baker att du måste ha ”visionen att se dem, modet att köpa dem och tålamodet att behålla dem.” Phelps tillade att tålamodet är det svåraste av allt. Om du kan ta till dig de här sakerna och att det även finns huvudägare i bolagen som är med och driver utvecklingen, finns det goda förutsättningar att lyckas, säger Eddie Palmgren.
FAKTA
Aktierna som blivit 100-gångare på Stockholmsbörsen
Latour.
Vitec.
Hexagon.
Beijer Ref.
Fortnox.
H&M.
OEM International.
Atlas Copco A.
Trelleborg
Investor A.
Wallenstam.
Hexatronic.
VBG Group.
AQ Group.
Kabe.
Betsson.
Sagax A.
Xano Industri.
Assa Abloy.
Sandvik.
Atlas Copco B.
Vitrolife.
Avanza.
AB Volvo A.
Nibe.
Investor B.
Lagercrantz
Addtech.
Sweco B.
Volvo B.
Biogaia.
Invisio.
Orrön Energy.
Bergman & Beving.
Sweco A.
Sectra.
Bure Equity.
Mycronic.
Beijer Alma.
Handelsbanken B.
Källa: Eddie Palmgren/”100 gånger pengarna – aktier som gör 10 000 till 1 miljon”.
