Denna artikel framgår ursprungligen i Stock Magazine nummer 2 2025
Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Helen Groth har mångårig erfarenhet av förvaltning av teknik- och småbolagsfonder. Nu tar hon nästa steg i karriären genom att starta en egen fond på temat Micro Cap i sällskap med finansprofilen Matilda Karlsson. “Vi ska vara tillgängliga för alla och hitta de allra minsta pärlorna på börserna i Norden som har fin tillväxtpotential”, säger Helen Groth.
Helen Groth tog en kandidat- och masterexamen i finans från Handelshögskolan år 2016. Parallellt med studierna arbetade hon som aktieanalytiker på Carnegie.
– Det var en väldigt bra språngbräda. Sedan blev jag kvar på Carnegie i ytterligare två år innan jag började jobba på Lannebo Fonder med förvaltning. Jag började som analytiker för Micro- och Nano Cap-fonderna. Efter ett par år började jag som förvaltare av teknikfonden och var även med och startade småbolagsfonden som finns inom teknik, säger hon.
Helen Groth berättar att hon har varit aktieintresserad sedan tonåren och gjorde sina första aktieköp i 15–16-årsåldern. Vid årsskiftet lämnade hon Lannebo och började planera för att starta en egen aktiefond.
Nu står det klart att hon kommer att starta en egen fond tillsammans med Matilda Karlsson, känd som bland annat aktiemäklare och tidigare programledare i EFN, med nordiska Micro Cap-bolag som tema. Fonden heter Gaia Microcap och lanserades den 19 maj. Fokus kommer att ligga på bolag i regionen med ett börsvärde på maximalt 10 miljarder kronor.
– Jag tycker att det är oerhört kul med de minsta bolagen. Jag har jobbat mycket med analys och förvaltning och även haft ett globalt mandat, men mitt hjärta ligger hos nordiska småbolag. Jag drivs av att vara nära bolagen. Den kombinationen gör att det här känns extra roligt.
Helen Groth anser att hon och Matilda Karlsson kompletterar varandra på flera sätt. Medan Helen Groth fokuserat på mer på analys, förvaltning och bolagsbesök, har Matilda Karlsson jobbat mer med sälj och marknadsföring. Deras gemensamma intresse för småbolag är starkt. De båda har erfarenhet av att träffa bolags-vd:ar och andra ledande företrädare. Matilda har gjort flera hundra vd-intervjuer och har på så sätt lärt känna många bolag. Som aktiemäklare på Pareto har hennes fokus också legat på mindre noterade börsbolag.
– Det ger oss olika perspektiv och infallsvinklar på investeringar. Det är viktigt att få en förståelse för ledningen och personerna som styr bolaget. Vi vill kunna skapa oss en bild av i vilken riktning bolaget är på väg. Det finns många mjuka faktorer som är svårare att bara läsa sig till men som är med och formar ett bolags framfart och tillväxtpotential.
Helen Groth konstaterar att Gaia Microcap kommer att ligga under fondbolaget Wahlstedt & Partners och att insättningsgränsen uppgår till minimala 100 kronor. Förvaltningsavgiften beräknas uppgå till maximalt 1,8 procent.
– Det är i linje med vad andra liknande fonder brukar handlas till. Det som är unikt med vår fond är att den kommer att vara tillgänglig för alla. Det är vanligt att micocap-fonder har en relativt hög lägsta insättningsgräns och ofta bara går att investera i på månads, kvartals- eller halvårsbasis. Vi ska ha en produkt som handlas dagligen och som alla kan ta del av.
Letar efter guldkorn
Helen Groth vill i nuläget inte berätta något om vilka specifika innehav som kommer att finnas i fonden. Det är något som hon och Matilda Karlsson kommer att berätta mer om längre fram.
– Men vi söker efter lönsamma bolag med bra kassaflöden, stabila balansräkningar och förutsättningar att växa inom sin nisch. Entreprenörerna får gärna vara kvar i bolagen. Vi gillar flexibiliteten som finns i Micro Cap-bolag. Det är ofta skickliga på att ställa om, se möjligheter och kan vara både agila och snabba på att agera, säger Helen Groth, och tillägger:
– Vi använder oss av olika angreppssätt för att hitta riktiga guldkorn. Jag har ju analyserat massvis av bolag tidigare och Matilda har gjort hundratals vd-intervjuer. Det ger oss goda möjligheter att lyckas.
Vad är viktigt för att lyckas som förvaltare?
– Det gäller att kunna sålla bort brus och att fokusera på det centrala. Det är ett måste att ha en grundtrygghet i den analys som man har gjort. Sedan kan saker absolut ändra sig. Det är viktigt att utvärdera löpande och att inte fatta förhastade beslut. Jag kommer att fortsätta med samma förvaltarstil som jag är skolad i och som jag har använt mig av tidigare.
Hur är det att starta en Micro Cap-fond i det turbulenta börsläge som råder?
– Vi gör ju det här långsiktigt. Vi kommer att fokusera på att göra bra investeringar i bra bolag som ska utvecklas positivt över tid. Det här är snarare ett intressant läge. Vi anser att många nordiska småbolag är alldeles för nedpressade. Dessutom går det att se ett flöde där pengar flyttas från globala till europeiska och nordiska aktiemarknader. Jag ser det som att vi kommer att få bra möjligheter att komma in i bra bolag till attraktiva värderingar.
Helen Groth säger att starta och driva en egen fond har varit ett karriärsmål för henne.
– Jag ser karriären lite som ett stavhopp. Det gäller att ta sats i början, spänna bågen och sikta högt. Man behöver ha delmål också. Samtidigt är det väldigt viktigt att vara ödmjuk och att ha ett trevligt tillvägagångssätt. För både mig och Matilda känns det väldigt stort att få göra något som vi verkligen brinner för. Förhoppningen är produkten tas emot väl av marknaden och att den får växa med nästa generations sparare.
