Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Trots den senaste tidens börsuppgångar är ovissheten och volaliteten långtifrån över, enligt Kvalitetsaktiepoddens Claes Vallin. Han ser dock ett intressant ingångsläge i fem olika bolag för investeraren med en långsiktig horisont. ”Aktien är billig trots att den stämplar nya rekord hela tiden”, säger Claes Vallin till Dagens industri om ett av sina favoritcase.
Tillsammans med Ola Brageborn och Markus Ramström driver Claes Vallin den mycket populära podcasten Kvalitetsaktiepodden. Han är även vd för det gemensamma investeringsbolaget Armatus.
Claes Vallin är tydlig med att han inte tror att svängningarna på börsen är ett minne blott, även om marknaden återhämtat sig efter att Donald Trump justerat sin syn och även sänkt tidigare högt angivna tullar mot inte minst Kina och EU.
– Många aktier har gått upp rejält på någon slags ny eufori. Det är som att de här domedagsprofetiorna är borta, men det är samma gubbe som sitter kvar i Vita huset och är helt stokastisk i sina uttalanden, säger han till Dagens industri.
Claes Vallin konstaterar att trion har sålt av aktier efter uppgångarna och nu har en kassa på omkring 25 procent som går att sätta i spel.
– Att tullarna kommer få en påverkan på amerikansk ekonomi är redan klart, frågan är bara hur stor den blir. Vi tror att vi kommer ha med oss den här kassan ett tag till, och om börsen fortsätter att stiga kommer vi troligtvis att sälja mer aktier. Det är inte helt lätt att hitta nya case just nu.
Fyndmöjligheter i guldklimpar
Claes Vallin betonar dock samtidigt att det finns goda förutsättningar att lyckas med investeringar i bolag av högsta kvalitet för den som lyfter blicken och ser längre än bara den närmaste tiden.
Han slår ett slag för fem olika aktier som alla finns i Kvalitetsaktiepoddens portfölj.
Först ut är installationsbolaget Bravida.
– Med den förbättrade marginalen som bolaget håller på att jobba upp kommer det bli ett jätteintressant case. När konjunkturen vänder kommer Bravida att vara extremt väl rustat.
Sedan följer spelbolaget Betsson.
– Det finns en stor politisk risk, men även om Betsson verkar i en extremt ogillad och oälskad bransch är bolaget fortfarande för billigt, trots att aktien hela tiden stämplar nya rekord.
Danska läkemedelsjätten Novo Nordisk, vars aktie nästan halverats från toppen från sommaren 2024, får också tummen upp.
– Nu är det för billigt. Plockar man upp Novo Nordisk på de här nivåerna har jag otroligt svårt att se att det skulle vara en dålig investering på fem års sikt.
Finländska förpackningstillverkaren Huhtamäki uppskattas också.
– Historiskt har aktien värderats betydligt högre. På tio år har bolaget vuxit organiskt i genomsnitt med 5–6 procent årligen, men aktiekurvan ligger helt stilla nu. Vi hoppas att det med tiden kommer att bli en riktigt bra investering.
Avslutningsvis vurmar Claes Vallin för Securitas.
– De är helt kompromisslösa i sin marginalfokus och jag är helt övertygad om att Securitas kommer lyckas höja sin marginal och att man kommer fortsätta växa med tiden.
