Bli medlem i Unga Aktiesparare här
Finansiella bubblor orsakar nedgångar på marknaden som slår kraftigt mot såväl företag som investerare. Trots att de är svåra att undvika finns enkla knep för att slippa förluster när bubblan väl spricker. Den som rustat sin privatekonomi och är förberedd för både upp- och nedgångar har sällan något att oroa sig för, skriver Moa Brattström.
Det utmärker en finansiell bubbla
En finansbubbla uppstår när priset på en tillgång överstiger dess verkliga värde. Det kan inträffa när det finns orealistiska förväntningar på tillgången vilket skapar en oproportionellt stor efterfrågan. Det kan handla om att marknaden förutspår att tillgången kommer att generera stora vinster eller att revolutionera världen i något avseende.
Olika slags tillgångar såsom värdepapper, fastigheter och naturresurser kan bli föremål för finansbubblor.
Finansbubblor kännetecknas av långvarig uppgång på marknaden och marknadsaktörer som agerar utifrån en stark framtidstro. Däremot är de svåra att identifiera under expansionsfasen och upptäcks ofta först i efterhand – alltså efter att bubblan spruckit och de extrema marknadsnivåerna avtagit. Det kan bero på att marknadsaktörer har svårigheter att inse (och ibland acceptera) att de befinner sig i en finansbubbla.
Enligt den amerikanske ekonomiprofessorn Hyman P. Minsky genomgår finansbubblor olika stadier. Han menar att det börjar med ett skifte på marknaden som orsakas av innovation eller ökat intresse för viss bransch. Det engagerar investerare som börjar spekulera kring tillgångens potential och som skjuter in kapital på marknaden. Priset stiger och andra som vill hänga med på uppgången lockas. Det uppkommer en marknadseufori där investerare tar större risker och priserna stiger.
Slutligen känner sig några investerare nöjda med uppgången och säljer av sina innehav med stor vinst. Det skapar förvirring och rädsla på marknaden där många känner ett behov av att agera fort och “paniksälja”. Finansbubblan spricker och priset rasar kraftigt.
Konsekvensen av finansbubblor är främst ekonomiska förluster. De som köpt tillgången ”på toppen” drabbas hårdast och avskräcks inte sällan från att fortsätta placera kapital på marknaden. En annan konsekvens, som inte nödvändigtvis behöver inträffa men som kan göra det, är en utbredd marknadskrasch.
Historiska exempel på finansbubblor
Historiskt sett har många finansbubblor inträffat. Den första dokumenterade bubblan utspelade sig redan på 1600-talet när ”Tulpanmanin” inträffade. Priset på tulpaner ökade kraftigt i Nederländerna eftersom spekulativa aktörer förväntade sig en positiv ekonomisk utveckling och tulpanen blev snabbt en statussymbol för rikedomar från den ökade handeln.
En finansiell bubbla som många unga känner till är “IT-bubblan”. Under 1990-talet blev internet populärt och majoriteten av nystartade bolag fokuserade på internet och telefoni. Spekulationer kring teknikens potentiella förmåga att revolutionera handeln började spridas internationellt.
Många av de nya bolagen börsnoterades och Nasdaq-börsen steg med 400 procent under en femårsperiod. Alla ville ta del av uppgången på något sätt: antingen genom att köpa aktier eller själva starta bolag. Men sedan sprack bubblan. Över en natt gick många av bolagen i konkurs och börsen åkte på en rejäl smäll.
I dagsläget tror vissa att vi befinner oss i en AI-bubbla. AI har väckt stort intresse och är ett populärt investeringsalternativ bland såväl småsparare som större finansiärer. Medan många ställer sig positivt till branschens stora uppgångar varnas det för att marknadssignalerna liknar sådana som uppvisats under tidigare bubblor. Hur framtiden utspelar sig är det däremot ingen som vet.
Skydda din ekonomi
Vad kan du göra för att skydda din ekonomi mot finansbubblor? Ett viktigt första steg är att bygga upp en buffert som skyddsnät. Att ha pengar på ett sparkonto gör att du kan sova gott om natten och ger dig trygghet när marknaden svänger.
En annan viktig komponent är att utvärdera och omvärdera din riskprofil. Om du känner dig alldeles för obekväm med tanken på att förlora 40–60 procent av ditt kapital i morgon kan det vara läge att sänka risken i portföljen.
Du kan också diversifiera portföljen genom att investera i olika branscher. Genom att sprida risken undviker du att förlora större andelar av ditt kapital om en specifik sektor blir föremål för kraftiga nedgångar.
Att jaga snabba vinster innebär ofta en hög risk. Det viktigaste du kan göra för att skydda din ekonomi och ditt sparande är därför att investera långsiktigt snarare än att hoppa på kortsiktiga marknadstrender.
